連絡難のユービーエム（株）の信用調査報告書を読み解く
2023/02/07
信用格付は最低ランクの「F」
今回は、1月31日から連絡難に陥っているユービーエム（株）（TSR企業コード:293588309）を取り上げる。
RC事業に進出以降、倍々で売上高を伸ばし、2022年4月期は105億円を計上していた。
急拡大の裏でどのようなリスクが生じていたのか――。
① 2023年1月中旬作成のTSR REPORT（信用調査報告書）によると、100段階評価で倒産予見性を表す「リスクスコア」は「4」だった。業界平均の「62」と比較しても非常に低い。「4」の向こう1年間の倒産確率は3.96％だ。
② スコア履歴をみると、2022年9月に「13」から「6」へ下落し、12月に「4」へ再度低下した。また、「評点」は数年前より「49点」以下が続いていた。この結果、総合評価（評点とリスクスコアのポジション）は「F」と最低格付だった。
③ 「裁判情報」では、2021年に損害賠償を求める訴訟が東京地裁に起こされたと記載している。本文では、和解により1,500万円の支払い義務が生じたこと、23年4月期に特損計上を余儀なくされる可能性があることを示唆している。
④ 「営業収支状況」では、「2022年12月頃に支払いが一時滞った」との情報を記載している。また、その直前の2022年7月、代表者の自宅不動産に新たな担保が設定されていた。このため、担保余力に留意点があることを強調している。
⑤ 2021年以降、訴訟や担保設定、支払い遅延の流れをみると深刻な経営状況が浮かび上がってくる。
（東京商工リサーチ発行「TSR情報全国版」2023年2月8日号掲載予定「注目企業の信用調査報告書」を再編集）
